Как выплачивается купон
Выплаты купонов по облигациям осуществляются эмитентом в строгом соответствии с графиком. Если происходит задержка хоть на день – объявляется технический дефолт. Обычно эмитенты перечисляют деньги брокерам заранее, чтобы те могли совершить выплату инвесторам день в день. Но по корпоративным облигациям иногда бывают задержки в 3-5 дней. Купоны по ОФЗ на моей памяти всегда выплачивались день в день.
Иногда выплата купона называется «погашением купона по облигациям». В целом это равнозначные термины.
Важно понимать, что цена облигации после выплаты купона снижается – также, как происходит дивидендный гэп. Это связано с двумя факторами:
- из компании уходят деньги, и ее финансовое состояние ухудшается;
- из облигации пропадает накопленный купонный доход.
О том, что такое НКД и как его учитывать – далее.
