Lifehack#1 Реинвестируем купон — увеличиваем доходность на вложенный капитал
Обычно купонный период большинства российских облигаций длится полгода или квартал. Когда купонный период заканчивается, инвестор получает на брокерский счет положенные проценты и у него образуется так называемый промежуточный денежный поток. Вопрос в том, как поступить с накопленными процентами дальше.
Если вы не используете доход от облигаций в качестве регулярной ренты, проще говоря, если у вас нет нужды жить на заработанные проценты уже сейчас, то есть вы инвестируете вдолгую, то самый разумный вариант — реинвестировать полученные купоны в ту же бумагу или в облигацию с похожими рыночными характеристиками. Это позволит получить доход больше, чем без реинвестирования купонных платежей.
Предположим, вы инвестировали на один год в облигации с купоном 10% и выплатой купона два раза в год. Если вы решите просто накапливать кэш от купона на счете, то итоговая доходность ваших вложений составит те же 10% (при условии, что вы покупали бумаги по номиналу).
Если же вы реинвестируете купонные платежи по той же ставке, то через год заработаете в общей сложности уже не 10%, а 10.25% (важно учитывать, что в случае, если общий уровень ставок на рынке снижается, и вы реинвестируете будущие купоны уже под более низкую ставку, эффективная доходность тоже будет ниже).
Почему стоит инвестировать сейчас?
Реинвестирование — отличный инструмент, чтобы увеличить доход на вложенный капитал в будущем, если вы правильно выбрали время для покупки новых облигаций.
Рост цен в России продолжает замедляться, а инфляционные ожидания снижаются. Согласно прогнозам Минэкономразвития, при сохранении такой динамики инфляция по итогам года окажется ниже таргета ЦБ в 4%. Это серьезно увеличивает шансы на то, что регулятор до конца года еще дважды снизит ключевую ставку. Аналитики ожидают, что ближайшее снижение последует уже на сентябрьском заседании. Если это произойдет, ставки на рынке продолжат снижаться, а цены будут расти. Поэтому, купив облигации сейчас, можно зафиксировать для себя привлекательную доходность.
